为什么加密货币正在成为金融科技，而金融科技也在逐渐加密化
加密货币：无许可的全球轨道
加密货币或区块链是一种无需许可的全球轨道，人们可以在世界任何地方持有、转移、购买/出售、借贷并利用他们的资产。你持有自己的资金（自我托管），并且以一种仍然持有自己资金的方式与服务或应用程序进行交互。这与传统的银行系统（实体银行/新银行）保管你的资金并为你提供银行服务形成了鲜明对比。区块链轨道的流动性使其成为寻求资本流动的机构、希望通过稳定币扩展支付轨道的企业或希望投资/优化资产的零售客户的理想选择。在这篇文章中，我们将探讨从去中心化金融（DeFi）到金融科技以及Web2/Web3的转变，人工智能（AI）的角色，行业内的转型以及随之而来的机遇。
Grab 的金融科技剧本
让我告诉你 Grab 的金融科技剧本，Grab 是东南亚最具主导地位的叫车/超级应用之一。Grab 最初在马来西亚提供叫车服务，目标是使出租车更安全、更可靠。该平台在马来西亚变得流行，并扩展到菲律宾、泰国、新加坡和越南。Grab 不仅构建了一个出租车应用程序，还在基础设施有限且交通系统分散的地区建立了一个信任平台。随后，Grab 扩展了服务范围，包括私家车、摩托车、食品配送、包裹配送和应用内支付系统（钱包）。所有服务都使用同一个应用程序、司机和支付轨道，形成了超级应用生态系统。Grab 意识到钱包/支付轨道（GrabPay）是将一切粘合在一起的支付基础设施（用户支付车费和配送费、存储价值并与商家交易，司机和骑手用它来存储/消费，捕获财务数据和交易行为）。支付基础设施为 Grab 与贷款和保险初创公司合作，向司机提供金融产品（小额贷款、保险）奠定了基础。如今，GrabPay 已发展成为主要的区域电子钱包，拥有更多的集成和金融服务（更多嵌入式金融、商户贷款、使用应用内信用评分的司机贷款、与银行和电信公司的合作提供金融产品）。
总结 Grab 剧本
在需求和供应两侧（用户、司机、商家/供应商）建立一个受信任的大用户群平台。通过支付轨道/钱包基础设施连接一切并获取财务和消费数据。基于这些数据为用户群构建嵌入式金融产品。Grab 现在是一家深入嵌入金融的金融科技公司：储蓄、投资、保险、先买后付（BNPL）和数字银行。叫车、食品配送 ➔ 金融科技 加密货币 <-> 金融科技 我们开始看到 Web3 项目和 Web2 公司采用类似的 Grab 剧本，即加密货币正在成为金融科技，而金融科技也变得更加加密化。为什么？加密货币的总可寻址市场（TAM，由服务/应用产生的收入）相对于金融科技 TAM 很小，因此将加密货币的价值主张（去中心化金融、代币化、稳定币、借贷、收益）带给更广泛的消费者是有道理的。传统轨道在投资、储蓄、获取银行服务方面仍有摩擦，在许多情况下，用户需要信任服务提供商来保管他们的资金。加密货币/区块链是解决这一问题的完美方案。
两个案例研究
1. EtherFi（加密货币 ➔ 金融科技）@ether_fi 最初是在2023年 @eigenlayer 重新质押季节期间作为液体重新质押提供商起步，提供重新质押的 ETH 和可组合的 DeFi 金库策略，将 eETH、weETH 和稳定币部署到 DeFi 策略中以最大化回报。团队专注于增长策略的流动性和可组合性。2025年，Etherfi 表示将转向提供类似银行的服务和金融科技功能，将 DeFi 与日常金融用例（支出、储蓄、赚取）链接起来——加密货币与法定货币的链接、账单支付和工资服务。使主流采用成为可能的功能是 Visa 现金卡，允许用户直接花费他们的加密货币或将他们的加密货币作为抵押品借款并花费（无需出售您的资产）。约3%的现金返还、代币激励、Apple Pay/Google Pay 和非托管性质的卡片吸引了大量用户和交易量到他们的平台（及其金库产品），即更多人将资本存放在 EtherFi 金库中。Etherfi 正在定位为一家新银行，将 DeFi 价值带给普通主流用户。谁不想要无缝借款的能力或在稳定币上获得约10%+的利息呢？
2. Stripe（金融科技 ➔ 加密货币）@stripe 最初于2010年为开发者和在线业务提供简化的支付基础设施。Stripe 提供简洁的 API，让商家接受付款、管理订阅、欺诈、支付，并嵌入金融服务（解决了任何商家的所有巨大麻烦）。随着时间的推移，Stripe 扩展为全栈金融基础设施平台，提供模块化 API 和产品，让任何公司都可以构建、嵌入和扩展金融服务而无需成为银行。Stripe Connect：市场向第三方卖家、司机、创作者全球支付，幕后处理复杂的 KYC 和合规性。Stripe Billing 自动化订阅系统/SaaS 骨干。Stripe Treasury：嵌入式金融（存储资金、银行服务）。Stripe Issuing：即时创建和管理实体或虚拟卡。Stripe Radar 集成了机器学习驱动的欺诈检测。Stripe 慢慢测试加密货币轨道并收购主要基础设施玩家，收购 Bridge（稳定币支付基础设施）、Privy（加密货币钱包/引导基础设施），然后宣布全面进军其轨道开发，推出支付优先的 L1（Tempo）。Stripe 正在定位为下一代全球支付的基础层，统一法定货币 + 稳定币 + 链上轨道在一个开发者平台下，即可编程、无国界的货币随时随地可用。
这一切意味着什么？
除了这两个参与者，还有更多的玩家试图分一杯羹（从加密货币到金融科技和从金融科技到加密货币）。这本质上意味着去中心化金融（DeFi）和传统金融（TradFi）、Web2 轨道和 Web3 轨道正在融合，区块链正成为支撑现实世界经济的骨干基础设施。DeFi 总锁定价值（TVL）在未来五年内可能从1740亿美元增长到1.74万亿美元。财富管理领域有140万亿美元，假设其中约1%被投入到 DeFi 中似乎是完全可能的。稳定币最终可能会在后台为通用应用程序和平台提供动力（无论发行方是谁），同时为用户提供收益。现货、永续合约、预测市场变得更为主流，因为交易加密货币、代币化股票、链上商品和任何资产（事件、政治、宏观经济、Taylor Swift）的价值主张是巨大的。每个企业都希望拥有这些用户漏斗。由于行业的融合，针对普通零售的企业销售和策略将是必要的。加密“项目”需要成为“初创公司”。减少投机性，增加专业性 + 信任需要建立。作为建设者，你需要将你的 DeFi 平台卖给企业，将你的 defi 金库产品集成到金融科技应用或财富管理平台中。你需要组建企业销售团队，了解如何将其卖给他们，风险/合规性和安全性将是他们决策过程中的关键。我们开始看到初步的例子，加密原生团队远远超出加密社区 @Polymarket 获得纽约证券交易所母公司投资（估值900万美元后市），将预测市场扩展到 TradFi 并为整个预测市场行业奠定基础 @flock_io 与政府、银行、国际机构和上市公司合作，实现隐私保护的特定领域 AI。Flock 专门团队应对传统行业/资本市场。@pendle_fi 致力于将 TradFi/Wallstreet 引入链上利率产品——基于 KYC、许可池 @Mantle_Official 推出 UR Global 新银行 “世界上第一个基于区块链的新银行”。统一多资产账户（通过瑞士支持的 IBAN 账户）、带有 SWIFT、SEPA、SIC 和 L1/L2s 的 Mastercard 借记卡，便于出入通道、自托管，以及即将到来的 DeFi 集成（闲置余额收益、Mantle 原生 defi 产品） @useTria 最初从 BestPath 开始，AI 优化求解器网络，为 EVM、SVM 和其他 VM（Sentient、Talus、Polygon 和 Arbitrum Orbit 链集成）之间的交换找到最佳路径。Tria 已扩展到提供新银行/金融科技服务，从现金卡开始（用户从资产中赚取收益并可以直接花费 altcoins）。交易所正在构建嵌入式金融内部链上钱包，充当所有 DeFi（很快将是 TradFi）的发现层，例如 OKX 钱包、Binance 钱包等。更多加密团队推出加密卡。看起来 @CelsiusNetwork 正朝着正确的方向前进，启用比特币、ETH 和稳定币的原生收益，提供存款收益、抵押贷款、支付、借记卡等服务。愿景正确但失败是因为执行、风险管理、透明度严重不足。
Web3 AI 如何融入其中？
为了简单起见，这里有三个主要方面：完成任务、确保你能信任完成任务的 AI、获取让 AI 完成任务的人才。
完成任务
由于加密货币主要是金融用例，增强 DeFi、预测和交易体验的 AI 系统是 Web3 AI 构建者正在努力的方向的主要用例。交易代理/副驾驶、AI 启用的动态 DeFi 策略、个性化 DeFi 代理，例如 @Cod3xOrg、@Almanak__、@gizatechxyz 预测 AI/ML 团队预测资产价格、预测结果、天气等，例如 @sportstensor、@SynthdataCo、@sire_agent。AI 和 ML 系统建立在现有的加密垂直领域之上（主要是 DeFi），提高可访问性、降低复杂性、改善收益和风险管理。
确保你能信任完成任务的 AI
你不能盲目信任 AI，就像你不能信任任何人一样，你也不能信任 AI 背后的基础设施和人类。那么你信任谁呢？你自己，你验证一切。这就是可验证基础设施的作用所在 
以太坊 ERC-8004 作为信任层，即 AI 的护照 + Google 的 AP2 + Coinbase x402 作为支付系统/轨道（稳定币和传统轨道），使代理能够相互之间或与其他 Web2 服务进行交易。就像 AWS 云一样，@eigenlayer 提供了可验证的云基础设施。Eigen 不是将所有内容托管/运行在集中式服务器上，而是启用了链下计算，同时在链上验证结果/推理。
解决方案（EigenAI 和 EigenCompute）非常适合交易代理和 DeFi 用例。Eigen 有一个称为确定性推理的原语，确保 LLM 对相同输入在重复执行时产生相同的输出，即确保它们不会出现幻觉/它们变得确定性。类似于重新质押的 ETH 用于担保智能合约，EIGEN 用于担保/证明 AI 代理/应用程序。任何人都可以重新运行确切的推理以验证推理并检查输出是否匹配。这一切使得（i）交易代理不会失控（ii）社交媒体中的推荐引擎每次保持一致/防篡改（iii）自治代理安全地持有资金，因为它们的推理可以被审计/验证（基本上缓解了幻觉挑战）。
获取让 AI 完成任务的人才
AI/ML 工程师是最抢手的资源之一。如果你真的很优秀，你会被集中式的前沿 AI 实验室挖走。如果你非常非常优秀，你可以自己创业。或者你可以选择加入达尔文 AI 生态系统。这些是为“矿工”、“训练师”提供 KPI 基础激励的生态系统，那些运行 AI 或 ML 模型以贡献/解决特定任务的人。如果你提供了符合目标的良好输出，你将获得良好的激励。Bittensor 和 @flock_io 是两个最知名的达尔文 AI 生态系统，矿工或训练师可以根据他们的表现或他们在生态系统中的权益每年赚取6到7位数的激励。达尔文 AI 生态系统的目标是利用激励吸引人才，形成充满活力的开发者社区，为某些任务做出贡献。最终目标是达到产出的收入超过激励（吸引人才的融资成本）的阶段。我们都看到了 Bittensor 子网上的预测模型如何跑赢市场基准，或 Flock 向联合国开发计划署、香港等大机构和政府交付隐私保护的特定领域 AI 用例。
将一切联系起来
加密货币、金融科技和 AI 正在融合，形成一个新的金融操作系统。核心是基础设施的融合。加密轨道正成为互联网的可编程、无国界结算层。金融科技正在提供主流采用所需的用户体验、合规性和信任层。AI 正在成为优化流动性、个性化和用户体验的决策和自动化层。稳定币成为隐形层，为消费者应用提供动力，链上身份 + 可验证计算支撑 AI 代理/应用的信任，传统机构和金融科技整合 DeFi（或授权 DeFi）以解锁新的收益机会，数百万新用户直接获得所有权、透明度和全球资本和情报的访问权。
