霍尔木兹海峡关闭传闻引发原油市场剧烈波动
伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）于周五上午11:03（美东时间）宣布霍尔木兹海峡对所有船只关闭。然而，美国副总统万斯随即表示，美方未发现该水域实际关闭的证据。同一天内，伊朗军方与外交部表态相互矛盾，加剧市场不确定性。鉴于全球约五分之一的海运石油经由霍尔木兹海峡运输，仅此消息已导致原油价格剧烈双向波动。
航运与保险数据成判断真实状况的关键指标
若海峡重新开放，约40艘超大型油轮（VLCC）所载约8000万桶原油，以及伊拉克逐步提升至每日200万桶的出口量将迅速回流市场；反之，若地缘政治紧张升级，战争溢价将再度推高油价。分析人士指出，相比官方声明，油轮追踪数据与保险费率更能反映实际情况。
美联储“沃什时代”首个完整周开启，政策路径显著上修
本周是美联储进入“沃什后前瞻指引时代”的首个完整交易周。最新点阵图显示，联邦基金利率中值预期被上调至2026年底的3.8%（此前为3.4%）和2027年的3.6%。当前两年期美债收益率为4.15%，12月加息概率约为63%。值得注意的是，美联储理事沃什本人未提交个人预测，并明确摒弃了传统的前瞻指引。市场普遍预期官员将在会议间隔期保持沉默，因此任何会后讲话都可能成为新政策倾向的重要信号。
关键经济数据与企业财报密集发布
周四将公布核心PCE物价指数，作为美联储最关注的通胀指标，其与4月数据（整体3.77%、核心3.29%）的对比将成为市场焦点。此外，英伟达（MU）将于周三盘后发布财报，被视为人工智能资本支出的重要风向标；联邦快递（FDX）周二盘后的业绩则将提供全球货运需求的交叉验证。
比特币维持周线级别下行趋势，关键阻力位未破
比特币当前仍处于周线级别下行通道中，关键翻转价位为71,383美元，月线阻力位于76,013美元，两者均尚未测试。日线级别虽在周末前出现低成交量反弹，形成短期底部信号，但更高时间框架仍呈下跌态势。分析认为，在政策 regime 转换背景下，波动率被低估，建议持有低成本期权头寸而非押注单一催化剂。交易应以图表驱动为主。
